Fx - خيارات حكمي

يمكن التعامل مع التحوط مع خيارات العمالت األجنبية أو السلع كأداة تحوط إما كتحوط للقيمة العادلة أو التدفقات النقدية، اعتمادا على المخاطر التي يتم التحوط لها. اإن التعرس ملخاطر القيمة العادلة والتدفقات النقدية يختلف عن وجود خماطر القيمة العادلة اإذا كان من املمكن اأن تتغري القيمة العادلة لالإمكانية املعرتف بها اأو التزام قانوين غري حمقق، كما اأن خماطر التدفقات النقدية موجودة اإذا كانت مبالغ التدفقات النقدية املستقبلية التي قد توؤثر يمكن أن تتغير الأرباح. على سبيل المثال، إذا كان البند المتحوط له هو مستحق معترف به بالفعل بعملة أجنبية، فإنه سيكون تحوط للقيمة العادلة. على العكس من ذلك، إذا كانت المخاطر المغطاة هي التعرض للتغيرات في التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة المنسوبة إلى سعر صرف أو سعر سلعة معين، يتم تصنيف التحوط كتحوط للتدفقات النقدية. اإن املعاجلة املحاشبية للتحوط للقيمة العادلة والتدفقات النقدية خمتلفة. ومن الناحية العملية، هناك المزيد من تحوطات التدفقات النقدية مع الخيارات، وهذا هو ما سيتركز عليه ما تبقى من هذه النظرة الفنية لمزيد من المناقشات. ومن المتطلبات الحاسمة قبل أن يطبق المرء محاسبة التحوط هو التحليل الذي يدعم تقييم فعالية التحوط. بالنسبة لتغطيات التدفقات النقدية يتم عادة استخدام طريقة المشتقات الافتراضية، حيث يتم احتساب الفاعلية بمقارنة التغير في أداة التحوط والتغير في مشتقات افتراضية فعالة تماما. يحدد معيار المحاسبة المالي 133 الشروط التي يجب أن تستوفيها المشتقات االفتراضية على النحو التالي: إن الشروط الحرجة للمبلغ االفتراضي) مثل القيمة االسمية، وتاريخ االستحقاق، وما إلى ذلك (تتطابق تماما مع الشروط ذات الصلة للمعاملة المتوقعة المغطاة. يتطابق مع املستوى املحدد الذي يتجاوز) أو داخله (الذي يتم التحوط للتعرض ملخاطر الكيان. إن التدفقات االفتراضية) التدفقات اخلارجة (عند استحقاقها تعوض بالكامل التغير في التدفقات النقدية للمعامالت املغطاة للمخاطر التي يتم التحوط لها، وميكن ممارسة الفرضية فقط في حالة واحدة) ديت عند تقييم خيار ما، فإنه من المناسب كسره في قيمة قيمة وقيمة جوهرية. يمكن حساب القيمة الجوهرية لخيار الفوركس أو السلعة باستخدام السعر الفوري أو السعر الآجل، وقيمة الوقت هي فقط أي قيمة للخيار بخلاف قيمته الجوهرية. وبالنسبة لتحوط التدفقات النقدية مع الخيارات، توفر مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة مرونة أكثر من المعايير الدولية للتقارير المالية. يتطلب المعيار الدولي للتقارير المالية فصل القيمة الجوهرية عن القيمة الزمنية للخيار، ويتم تضمين القيمة الجوهرية فقط في عالقة التحوط. ويعني هذا الشرط أن الفعالية تقيَّم على أساس التغيرات في القيمة الذاتية للخيارات فقط (إما أن تستخدم القيمة الفعلية أو الفورية إلى الأمام). من ناحية أخرى، تسمح مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة للكيان بالمرونة في الاختيار بين تقييم الفعالية استنادا إلى إجمالي التغيرات في القيمة العادلة للخيارات (بما في ذلك القيمة الزمنية)، وتقييم الفعالية استنادا إلى التغيرات في القيمة الجوهرية فقط (باستثناء القيمة الزمنية) ونتيجة لذلك من قيم مختلفة يمكن أن يستند تقييم الفعالية إلى، فإن البيانات المالية تبدو مختلفة. عندما يتم استبعاد القيمة الزمنية من عالقة التحوط، يستند تقييم الفعالية إلى التغيرات في القيمة الجوهرية فقط، ويتم تسجيل التغير في القيمة الزمنية في بيان الدخل ويؤدي إلى زيادة تقلبات األرباح. يسمح كل من المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية ومبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة بتحديد خيار شراء أو مجموعة من الخيارات المشتراة كأدوات تحوط. لا یمکن أن یکون الخیار المکتوب أداة تحوط إلا إذا تم تصنیفھ کمقاصة لخیار مشتراة ویتم استیفاء الشروط التالیة: لا یتم استلام أقساط صافیة عند بدایة أو علی مدى عمر الخیارات باستثناء أسعار الإضراب، شروط وشروط الخيار المكتوب والخيار الذي تم شراؤه هو نفسه (الأساسي، تسمية العملة، الاستحقاق، الخ) القيمة الاسمية للخيار المكتوب ليست أكبر من القيمة الاسمية للخيار المشتراة إخلاء المسؤولية استخدامك للمعلومات الواردة في هذه المقالة هو على مسؤوليتك الخاصة. يتم توفير المعلومات الواردة في هذه المقالة على أساس ما دون أي تمثيل أو التزام أو ضمان من فينكاد من أي نوع، سواء صريحة أو ضمنية. ونأمل أن تساعدك هذه المعلومات، ولكن لا ينبغي استخدامها أو الاعتماد عليها كبديل لأبحاثك المستقلة. للحصول على مزيد من المعلومات أو عرض توضيحي مخصص لأحدث إصدار من برنامج فينكاد أناليتيكش سويت، اتصل بممثل فينكاد. القيمة العادية القيمة الافتراضية القيمة الاسمية القيمة الأساسية هي في الأساس مقدار الأصول التي يملكها المستثمر. وغالبا ما يتم مزجه مع القيمة السوقية ولكن هناك تمييز واضح: القيمة الاسمية والقيمة السوقية على حد سواء تصف مبلغ الأمن. وتمثل القيمة الاسمية إجمالي عدد العقود الآجلة والخيارات وعملات صرف العملات الأجنبية والعقود الآجلة، في حين أن القيمة السوقية هي سعر الضمان الذي يمكن شراؤه أو بيعه في السوق. ويمكن النظر إلى القيمة الاسمية واستخدامها في خمس طرق: من خلال مقايضات أسعار الفائدة. إجمالي مقايضات العائد. وخيارات الأسهم، ومشتقات صرف العملات الأجنبية والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). مقايضات أسعار الفائدة في عقود تبادل أسعار الفائدة، تكون القيمة االسمية هي القيمة المحددة التي تستند إليها مدفوعات الفائدة المتبادلة. يتم استخدام القيمة االسمية في مقايضات أسعار الفائدة للتوصل إلى مبلغ الفائدة المستحقة لفئة الفائدة فقط. إجمالي مقايضات العائد تتضمن إجمالي مقايضات العائد طرفا يدفع سعر عائم أو ثابت مضروبا بمبلغ القيمة االسمية زائد االنخفاض في القيمة االسمية للقيمة االسمية للعقار. يتم تبديل هذا الدفع للمدفوعات من قبل طرف آخر الذي يدفع قيمة القيمة الاسمية للممتلكات المعنية. خيارات الأسهم تشمل أسهم الأسهم أيضا القيم الإسمية. بدلا من المصطلح الإفتراضي، يتم صياغته كاسمية. على سبيل المثال، يتم تداول أبك لمدة 20 مع خيار الاتصال 1.50. واحد خيار حقوق الملكية لديه 100 أسهم الأساسية. يقوم المتداول بشراء خيار 1.50 x 100 150. القيمة الاسمية للخيار هي 20 × 100 2000. شراء عقد خيار الأسهم من المحتمل أن يعطي التاجر السيطرة على مائة سهم من الأسهم ل 150 مقارنة إذا كان شراء الأسهم مباشرة ل 2،000. القيمة االسمية لعقد خيارات األسهم هي قيمة األسهم التي يتم التحكم بها وليس القيمة المملوكة. لاحظ أن القيمة الاسمية تتغير مع تحرك سعر السهم لأعلى أو لأسفل. تبادل العمالت األجنبية ومشتقات العمالت األجنبية تشتمل مشتقات صرف العمالت األجنبية مثل العقود اآلجلة والخيارات على قيمتين افتراضيتين. وبما أن ذلك ينطوي على تداول عملتين، فإنهما يحصلان على قيم افتراضية منفصلة. كما ينطوي التحوط على العملات الأجنبية على وجود قيمة افتراضية ثابتة للعملة الأجنبية. الصناديق المتداولة في البورصة بالنسبة لالستثمارات لألداء كصندوق آخر جيد األداء، تتبع صناديق الصرافة المتداولة وتتبع مراكز أخرى. بعض صناديق الاستثمار المتداولة لا تشتري المواقف مباشرة. بدلا من ذلك، فإنها تستخدم المشتقات مثل العقود الآجلة لإنشاء الموقف. وتتميز الصناديق المتداولة في البورصات المتداولة بميزة فريدة تتمثل في وجود قيمة افتراضية مختلفة يوميا. السبب وراء ذلك هو العائد اليومي المركب يدفعه إعادة استثمار أرباحه اليومية. المبلغ الرئيسي الرئيسي ما هو المبلغ الاسمية الاسمية إن المبلغ الأصلي الاسمى في مبادلة أسعار الفائدة هو المبالغ المحددة سلفا بالدولار والتي تكون مدفوعات الفائدة المتبادلة عليها على أساس. ولا يتغير الأصل الافتراضي في المعاملة، ولهذا السبب يعتبر نظريا أو نظريا. لا يدفع أي من الطرفين ولا يتلقى المبلغ الأصلي الاسمية في أي وقت فقط دفعات سعر الفائدة تتغير اليدين. على سبيل المثال، يجوز لشركتين أن تبرم عقد مقايضة أسعار الفائدة على النحو التالي: لمدة ثلاث سنوات، تدفع الشركة ألف الشركة ب 5 فائدة سنويا على مبلغ أساسي افتراضي قدره 10 ملايين. وخلال نفس السنوات الثلاث، تدفع الشركة (ب) الشركة (أ) سعر الليبور لمدة سنة واحدة على نفس المبلغ الأصلي البالغ 10 ملايين. ويعتبر ذلك مبادلة أسعار فائدة عادية لفانيلا لأن أحد الطرفين يدفع فائدة بسعر ثابت على المبلغ الأصلي، ويدفع الطرف الآخر فائدة بمعدل عائم على نفس المبلغ الأصلي. يشير رأس المال االفتراضي إلى المبلغ المفترض لألصل المعني في معاملة مالية، على الرغم من أنه مفصول وظيفيا عن المعاملة. ويمكن أن يشمل ذلك الأصل الأساسي في ضمان الدين في مقايضات أسعار الفائدة، حيث أن المعدلات هي عناصر فعلية في المعاملة، ولكن الأصل هو وهمية وظيفية. مقايضات أسعار الفائدة تتضمن مقايضة أسعار الفائدة منظمتين إقراض أموال لبعضهما البعض ولكن بشروط مختلفة. وقد يكون جدول السداد لفترات مختلفة أو بأسعار فائدة مختلفة. وفي الحالات التي تنطوي فيها المعاملات على نفس المبلغ من المبلغ الأصلي (المبلغ الذي يتم إقراضه واستلامه من قبل كل طرف)، يكون الأصل افتراضيا ولا يتغير فعليا، أو قد لا يكون موجودا وظيفيا. وكثيرا ما تستخدم مقايضات أسعار الفائدة للمساعدة في تحويل مخاطر أو عودة استثمارات معينة إلى الأسفل، حيث يكون لدى إحدى المنظمات أصول ذات معدل متغير بينما يحتفظ الآخر بأصل ذي سعر ثابت. ويجوز أن يستفيد أحد الأطراف من هذا الترتيب، بينما يقبل الآخر كخسارة. القيمة الاسمية الاسمية وقضايا السندات عند حساب مدفوعات السندات، تعتبر القيمة الاسمية للسند افتراضيا فيما يتعلق بتحديد الفائدة المستحقة. المدفوعات هي نسبة من القيمة الاسمية، حتى إذا كانت القيمة الاسمية غير متوفرة بالمعنى الحقيقي. لا يمكن سحب القيمة الاسمية وقد لا تكون موجودة حتى بالمعنى التقليدي حتى تقترب السندات من النضج، ولكن لها قيمة مفهومة مطلوبة لأداء الحسابات ذات الصلة.